【前言】

為進一步規(guī)范貿易業(yè)務管理，堅決根治虛假貿易頑疾，2023年10月12日國務院國資委印發(fā)了《關于規(guī)范中央企業(yè)貿易管理嚴禁各類虛假貿易的通知》（國資發(fā)財評級〔2023〕74號文，以下簡稱74號文），明確提出了貿易業(yè)務的“十不準”，要求各中央企業(yè)要嚴格按照“十不準”要求梳理集團全部貿易業(yè)務，規(guī)范貿易管理，完善內控制度，堅決清理退出各種類型的虛假貿易。本文將對照“十不準”規(guī)定進行解讀，輔以相關案例分析，并提出有關建議以供學習交流。

一、規(guī)定解讀

從政策沿革來看，2013年開始國資委就陸續(xù)發(fā)布針對融資性貿易等虛假貿易的各項文件，近年來監(jiān)管趨勢逐步趨嚴，總體上經歷了從適度壓縮到嚴令禁止的過程。此前國資委一直強調禁止“空轉”“走單”和融資性貿易等，此次出臺的“十不準”規(guī)定是對前期政策的延續(xù)和細化，更具體地描述了十類“不準”做的貿易場景和特征，有利于涉及相關業(yè)務的公司對照自查。

解讀：該條界定了貿易業(yè)務范圍，奠定了貿易業(yè)務應聚焦主責主業(yè)的總基調。主業(yè)不含貿易的央企，開展服務于主業(yè)或列示的特定貿易業(yè)務，須經集團董事會審批；以貿易為主業(yè)的央企，也應當嚴格按照核定的貿易品種或圍繞主業(yè)開展業(yè)務，不得為單純做大規(guī)模而開展貿易業(yè)務，強調了圍繞主業(yè)開展貿易的要求。

解讀：本條列舉了貿易上下游企業(yè)存在特定利益關系的八項情形，對于實務判斷具有指導意義。對于涉及特定利益關系的貿易業(yè)務，企業(yè)要審慎對待并嚴格核實此類貿易是否具備合理的商業(yè)目的，以此來防范上下游企業(yè)合謀串通開展虛假貿易的風險。對于股權結構、董監(jiān)高人員、工商登記等顯性關系，是較容易識別的，但對于實控人、擔保、業(yè)務往來等隱性關聯(lián)關系，就需要通過穿透和詳細盡調來分析，同時也要結合交易背景真實性、價格公允性和交易雙方利益對等性進行綜合判斷。

解讀：本條強調對交易環(huán)節(jié)必要性和合理性的識別。對于增加不必要的貿易環(huán)節(jié)，本條總結既包括了完成考核目標等內生需求，也包括賺取通道費等外源動力。不論是出于何種動機，這種做法都不是出于實際貿易需要，對經濟秩序和金融市場均會造成一定干擾，因此也被列入嚴禁情形。在實務中，可結合第二“不準”中的關聯(lián)方核查及商業(yè)實質判斷，對虛增交易環(huán)節(jié)的跡象予以識別。

解讀：國資委對融資性貿易的定義是名為貿易實為借貸的違規(guī)業(yè)務。由于缺乏對貨權的實際掌控，融資性貿易存在巨大資金風險，必須嚴格禁止。融資性貿易表面上會以貨物交易的形式體現(xiàn)，但實際上賣方往往并不掌握貨物控制權，不對貨物購銷價格波動及轉移承擔風險，其特征更傾向于以賺取資金利差為目的的金融業(yè)務，承擔的是資金收回風險。反過來說，國有企業(yè)開展供應鏈貿易業(yè)務，應具備真實商業(yè)目的，同時確保貿易本身和標的物是真實存在的，并做好全程的貨權管理。

解讀：“空轉”“走單”貿易由于缺乏對貨物控制權，交易涉及貨權沒有轉移或未經企業(yè)同意即已轉移，只有資金和單據(jù)在轉，故此得名。對于此類業(yè)務，可以從以下四點加以防范，一是關注貿易背景的真實性，是否在沒有合理商業(yè)理由的情況下加入貿易鏈條，與上下游分別簽訂“背靠背”合同；二是上下游是否存在特定利益關系；三是關注貿易標的的控制，包括取得貨物倉儲、質押、出庫、流轉等可信憑證；四是關注不合理直接提供資金或通過結算票據(jù)、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金的情況。

解讀：循環(huán)貿易是對三方及以上的企業(yè)間進行的封閉式買賣交易的統(tǒng)稱?！镀髽I(yè)會計準則第14號——收入》對于“商業(yè)實質”的解釋為能夠“改變企業(yè)未來現(xiàn)金流量的風險、時間分布或金額”，簡言之，貿易雙方通過商業(yè)交易能夠獲得商業(yè)利益。然而，循環(huán)貿易雖有閉合的貨物流轉回路，但貨物僅在固定的若干家企業(yè)內部循環(huán)，以達到做大規(guī)模的目的，相應貨物流轉并未產生價值，雖然有賬面利潤但實際形成了潛虧，未給企業(yè)創(chuàng)造真正的經濟價值。

解讀：異常貿易往往與基本商業(yè)邏輯相背離，并具有相應疑點。審查該類業(yè)務主要總結有三點，一是“三流”不齊備，貨物流、票據(jù)流和資金流出現(xiàn)不一致，難以保證貿易業(yè)務的真實性和合規(guī)性。二是無法判斷貨物真實性，從謹慎性角度出發(fā)，該判斷不僅需要物流、倉儲等單據(jù)驗證，還需要實地盤點和及時對賬。三是購銷差率不明顯，這意味著不符合賺取進銷利潤的基本商業(yè)邏輯，背后往往隱藏融資性貿易、擴大營收規(guī)模等目的。

解讀：“非標倉單交易”指非由交割庫開具、并未經期貨交易場所登記的提貨憑證。非標倉單雖然形式上“三流”齊備，但由于企業(yè)不能真正掌握貨權，且倉單未經交易所注冊，該類業(yè)務存在較高風險，故原則上不得開展。確有特殊理由，需要報集團審批。

解讀：為防止虛假做大營收規(guī)模，本條明確了代理貿易收入應按照謹慎性原則，以凈額法確認收入。對于企業(yè)從事的交易是否為代理貿易，按照《企業(yè)會計準則第14號——收入》有關規(guī)定，應當根據(jù)其在向客戶轉讓商品前是否擁有對該商品的控制權來判斷。準則中列舉了幾種企業(yè)向客戶轉讓商品前能夠控制該商品的情形，還提到了在具體判斷商品控制權時，按照實質重于形式原則，不僅要看合同等法律形式，還要結合商品定價、存貨風險、轉移責任等事實情況綜合考慮。

解讀：內控的實質在于風險管理，本條強調的貿易業(yè)務核心也在于風險管理。完善的貿易業(yè)務內控體系，不僅需要制定內控細則，明確業(yè)務人員和部門，嚴格業(yè)務審批程序，明確關鍵環(huán)節(jié)內控措施，此外還需要從動機上阻絕虛假貿易，本條還明確了不得設置收入類規(guī)?？己酥笜?。同時，本條也作為前九“不準”的兜底條款，對未納入74號文禁止范圍內但確無商業(yè)實質的其他貿易情形也按虛假貿易業(yè)務進行管控。

二、案例分析

案例背景：A公司、B公司、C公司于同日分別簽訂甲醇銷售合同（如下圖），A和B的實際控制人為同一人，A低價賣給B，又從C處高價買入，三方合作數(shù)年，循環(huán)交易達20余次。另，C和D倉儲公司簽訂倉儲合同一份，循環(huán)交易中貨權的轉移通過提貨單和入庫證明確認。后因A資金鏈斷裂，無力支付C款項，C見索賠無望，以倉儲合同糾紛要求D返還貨物。

案例分析：在本案例中，Z省高院審理認為，A、B、C之間雖然簽訂銷售合同，但綜合判斷，三方真實的交易目的是為實現(xiàn)企業(yè)融資，三方構成通謀虛偽表示且對此應屬明知。其一，最終買受人和最初出賣人均為A，且A和B存在關聯(lián)關系，三方構成貨物與資金呈反方向流動的閉合型循環(huán)采購銷售交易行為，有悖貿易習慣。其二，三方的銷售合同同日簽訂，且A低賣高買相同數(shù)量、規(guī)格的標的物，不考慮市場行情和價格變動，違背商業(yè)常理。其三，本案銷售模式僅有資金流動而無實際標的物的交付流轉，三方交易達20余次，但C和D僅簽訂一份倉儲合同，倉儲數(shù)量和合同交易數(shù)量明顯不符。其四，C不承擔由于市場風險可能導致不定差價的虧損風險及履約風險，通過買賣差價享受固定收益。故，三方應屬企業(yè)間借貸法律關系。融資性買賣合同不發(fā)生標的物的實際交付流轉，具體到本案中也不發(fā)生標的物的實際倉儲行為，故C要求D返還標的物或賠償損失并無事實和法律依據(jù)。

三、應對建議

“十不準”的出臺是為了加強央國企的供應鏈貿易和金融業(yè)務的規(guī)范和監(jiān)管，防止虛假貿易和風險積聚。企業(yè)需要對照政策要求，審視自己的業(yè)務模式和經營行為，尤其是在《國有企業(yè)管理人員處分條例》等政策法規(guī)的嚴格監(jiān)管下，國企在參與供應鏈貿易業(yè)務時必須加強風險管理，保障企業(yè)的穩(wěn)健運營與可持續(xù)發(fā)展。對此，有如下可供參考的應對建議。

（一）做好項目調查，嚴格授信審批

在擬開展業(yè)務前，應當以真實貿易作為出發(fā)點，對合作方及貿易安排做好實質審查和嚴格審批。一是要加強對貿易背景的真實性核查，確保業(yè)務真實、合規(guī)。二是要建立新客戶準入審核制度，對照標準嚴格篩選貿易合作伙伴，同時要動態(tài)跟蹤現(xiàn)有客戶的經營情況和信用資質，以及客戶、行業(yè)集中度情況，做好業(yè)務分類管理并動態(tài)調整客戶授信。三是要嚴格核查上下游關聯(lián)關系，參照第二“不準”相關情形，掌握完整的貿易鏈條，防范潛在的業(yè)務風險。

（二）加強合同管理，把控交易貨權

業(yè)務過程中，企業(yè)應當加強合同管理和貨權管理。合同管理方面，應優(yōu)先選擇本企業(yè)的標準合同范本，嚴格規(guī)范合同標的、交貨方式、結算方式、違約責任等合同內容，做好合同簽署過程記錄資料的留存歸檔。貨權管理方面，企業(yè)應參與物流環(huán)節(jié)，通過臺賬核對和實地盤點，有效的入庫、出庫及物流運輸相關憑證，確保貨物及流轉的真實性，另外要選擇資質信譽好的倉儲和物流單位，密切關注其服務和信用變化情況，嚴防相關方企業(yè)挪用貨物或“一貨二賣”。

（三）跟蹤履約情況，完善風控建設

合同簽署后的交易過程中，要加強合同履約和資金結算的管控。定期對合同執(zhí)行和應收回款的情況進行分析，對于未執(zhí)行合同或未按期回款的項目，要及時采取催收、暫停業(yè)務、追加增信、發(fā)送律師函或提起訴訟等風控措施。此外，企業(yè)還應持續(xù)完善的風險控制體系，強化風險研判、預警和防控、應對，形成完整的風控閉環(huán)機制，促進業(yè)務的持續(xù)健康發(fā)展。

責編：鄒彥男

來源：湘江集團